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红沿河核电核准工作积极推进,商务部封堵多晶硅来料加工

放大字体  缩小字体 发布日期:2014-08-19  来源:长江证券  浏览次数:1342
核心提示:板块行情:本周电气设备指数上涨2.33%,跑赢沪深300指数1.07%n 行业动态。电力设备:据悉,中广核正在积极推进红沿河核电二期前期工作
    板块行情:本周电气设备指数上涨2.33%,跑赢沪深300指数1.07%n 行业动态。

    电力设备:据悉,中广核正在积极推进红沿河核电二期前期工作,为年底前核准做准备。我们认为,下半年国内核电审批正式重启是大概率事件,荣成、红沿河及海阳等地机组将首批核准。核电重启将带来长周期设备企业收入确认的加速以及短周期设备企业订单的快速提升,受益程度最大的三家企业分别是江苏神通、台海核电及南风股份。此外,东方电气、上海电气、久立特材及中核科技也是相关受益标的。

    新能源:商务部、海关总署公告暂停美、欧、韩多晶硅来料加工业务申请的受理:1)本次政策主要为堵住对美国多晶硅反倾销中来料加工的漏洞,对韩国、欧洲影响不大;2)如果严格封堵美国多晶硅进口,短期或对多晶硅供给造成一定冲击,但由于近年我国从美国进口硅料量已逐步萎缩,实质影响已经有所缓解;3)多晶硅产能仍处于过剩阶段,且主要龙头均有扩产行为,因此中期看对行业影响不大,预计下半年多晶硅价格将维持在20-22美元/Kg 的价格范围。4)政策因素导致市场预期波动和国内产能加速释放,短期也可能出现硅料价格波动,可关注国内硅料企业保利协鑫、特变电工、大全、南玻A。

    公司动态:

    电力设备: 1)卧龙电气发布半年报,公司实现归属母公司净利润1.47亿元,同比增长23.10%。我们认为,本次清江并表贡献部分业绩增速,扣除这一影响后公司原有业务经常性盈利仍有大幅度增长。增资的原因除电机产品结构持续改善,盈利能力缓步提升外,非电机辅业显著恢复也是重要因素。目前公司工业、家电事业部构建完成,电控事业部扩张成下一步重点。2)许继电气发布半年报,公司实现归属母公司净利润3.13亿元,同比增长69%。与此前主要依靠珠海许继带动业绩增长不同,上半年公司配网自动化业务净利润下降,但直流、电表及一次设备大幅增长。下半年公司直流业务可能进一步超预期。

    新能源:林洋电子上半年实现净利润1.35亿同比增15.47%。公司业绩符合预期,传统电表业务平稳增长,光伏和LED 驱动后期增长,继续推荐。

    投资建议:

    金风科技、天顺风能,林洋电子,骆驼股份,爱康科技,阳光电源,隆基股份,平高电气,汇川技术,中国西电,国电南瑞,许继电气,卧龙电气,置信电气
 
 
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